¿Qué puede pasar? Fundamentos de la gestión del riesgo
La gestión del riesgo permite reducir el impacto de los acontecimientos negativos o evitarlos por completo. Tanto en la vida personal como en la profesional, cada día tomamos decisiones que pueden tener consecuencias de largo alcance. Con el enfoque adecuado, conociendo los fundamentos de la gestión del riesgo y sabiendo cómo protegerse, podemos minimizar las pérdidas y maximizar las posibilidades de éxito.
Gestionar el riesgo no es solo protegerse frente a sucesos imprevistos, sino también dar forma de manera consciente al futuro tomando decisiones bien meditadas. A la hora de decidir ayuda el coste de oportunidad, aunque para que una decisión esté bien pensada conviene también plantearse qué puede ocurrir en la vida y cómo protegerse ante ello.
Co tu znajdziesz?
- 1 ¿Qué son el riesgo y la incertidumbre?
- 2 ¿Estás pensando en pedir una hipoteca?
- 3 ¿Qué puede ocurrir?
- 4 Identificación del riesgo
- 5 ¿O conoces a alguien que esté pensando en una hipoteca?
- 6 La gestión del riesgo, o las decisiones conscientes sobre el riesgo
- 7 Conclusión
- 8 Resumen
- 9 Conceptos clave
- 10 Bibliografía
¿Qué son el riesgo y la incertidumbre?
Toda decisión lleva aparejado un riesgo. El riesgo es un concepto muy complejo y son muchas las disciplinas que intentan explicarlo. Coloquialmente, se entiende el riesgo como los acontecimientos negativos. Del riesgo negativo se ocupa la gestión de proyectos. La gestión del riesgo en los proyectos es uno de los aspectos clave de esta disciplina. El Project Manager tiene que saber cómo protegerse frente a las consecuencias negativas del riesgo, y a las positivas las llama oportunidades.
En las matemáticas, en cambio, el riesgo puede tener carácter tanto positivo como negativo. Es el producto de la probabilidad por la magnitud de las consecuencias de que ocurra un fenómeno distinto del esperado. De forma similar se entiende la gestión del riesgo financiero. Las finanzas son la ciencia de cómo aprovechar los recursos de manera eficaz, de modo que quien trabaja en finanzas debe estar preparado para distintos escenarios, tanto positivos como negativos.
Ante todo, sin embargo, conviene distinguir el riesgo de la certeza y de la incertidumbre. Hay certeza cuando sabemos cuál será el resultado de nuestra acción y no existe posibilidad (en condiciones normales) de que se aparte de lo esperado (probabilidad = 1). Hay incertidumbre cuando no somos conscientes del riesgo.
La mayoría de las acciones y decisiones conlleva o bien riesgo, o bien incertidumbre. Lo más habitual es que, al tomar una decisión, seamos capaces de prever parte de las posibles consecuencias, pero no todas. A los acontecimientos que sabemos prever los consideramos riesgo, y a los que no sabemos prever, incertidumbre (Knight 1921: I.II.38 – I.II.46). Cuanto más riesgo identifiquemos, mejor, pues así podremos gestionarlo. Los sucesos repentinos y sorprendentes, que no esperamos, no se pueden gestionar.
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El riesgo se puede clasificar de muchas maneras, pero yo voy a citar solo una de ellas: en riesgo interno y riesgo externo.
¿Qué es el riesgo interno? Es el riesgo ligado a nuestras propias acciones, sobre el que tenemos influencia directa. El riesgo externo, en cambio, es independiente de nosotros. Podemos influir en él, pero nuestra forma de protegernos frente a él es bastante limitada. El riesgo externo puede tener su origen en las acciones de otras personas o en distintos fenómenos. Un ejemplo de este tipo de riesgo es la caída del valor del dinero; no tenemos influencia sobre cómo evoluciona el conjunto de la economía.
¿Qué puede ocurrir?
En el día a día nos topamos con riesgos muy diversos que pueden afectar de forma notable a nuestras finanzas y a nuestra sensación de seguridad, como por ejemplo la pérdida del empleo. Un despido puede trastocar tus planes y provocar dificultades para mantener tu nivel de vida. Los motivos pueden ser muchos: un conflicto con el jefe, despidos colectivos o una reestructuración. Pero lo más frecuente es la edad avanzada. En la mayoría de los países funciona un sistema obligatorio de previsión para la jubilación, pero suele ser poco eficiente, así que conviene plantearse cómo asegurarse la jubilación por cuenta propia.
Otros riesgos son la enfermedad, el accidente o la hospitalización, tuya o de un ser querido. Los problemas de salud, sobre todo los repentinos, pueden exigir un tratamiento costoso y cargar de forma considerable el presupuesto doméstico. Por eso conviene cuidarse. Si sabes que en tu familia ha habido cáncer, infartos o diabetes, vale la pena informarse sobre cómo prevenir la diabetes u otras enfermedades para reducir la probabilidad de que aparezcan.
Otra cuestión es la pérdida de patrimonio. Puede ocurrir que mojes con agua tu portátil nuevo, pero también puedes tener un problema mayor, como un coche para el desguace o incluso el derrumbe de la casa. Las catástrofes naturales, los robos o los accidentes pueden privarnos de lo que hemos construido durante años. Y también hay que contar con la muerte. No todo el mundo muere de viejo; hay enfermedades y accidentes que pueden alcanzar a cualquiera. La muerte prematura de la pareja, además de un enorme dolor emocional, es también una catástrofe financiera, sobre todo cuando el fallecido era el principal sustento de la familia.
Los acontecimientos importantes pueden afectar también a un mayor número de personas. Una crisis financiera global puede provocar una caída del valor de los ahorros y dificultades para conservar el empleo. Es más, aunque parezca poco probable, el estallido de una guerra o la pérdida de soberanía del Estado podrían cambiar por completo nuestra vida. Recordemos que en la historia ha habido guerras sin cuento, y que la Segunda Guerra Mundial terminó hace apenas 80 años. Pero antes de que empieces a pensar en cómo protegerte frente a una guerra, sigue leyendo.
Identificación del riesgo
En tu vida puede pasar de todo. Ante semejantes escenarios, la gestión del riesgo se convierte en un elemento imprescindible para planificar el futuro, ya que permite minimizar las pérdidas y prepararse para lo imprevisto. Pero no podremos protegernos frente a todos los riesgos. Cada uno de nosotros debe identificar el riesgo de forma individual.
Anota todo lo que puede pasar
La identificación del riesgo es un concepto de la gestión del riesgo en los proyectos. Permite reducir la incertidumbre, y su resultado es la selección de los riesgos que vamos a gestionar. La gestión del riesgo, tanto en un proyecto como en la vida, permite preparar planes de contingencia. Son conjuntos de conductas que permiten reducir o incluso evitar los efectos negativos de que se materialicen los distintos riesgos.
La identificación consiste en determinar con qué riesgo podemos encontrarnos en una situación dada. Podemos hacer una lluvia de ideas o un mapa mental. ¿Cómo asegurar la jubilación? ¿Cómo prevenir la diabetes? ¿Cómo protegerse frente a una guerra? ¿Cómo protegerse frente a las deudas de los hijos adultos? En esta fase no hay ideas tontas, porque cada uno de nosotros tiene una situación particular. El resultado debe ser una lista de los distintos riesgos que puedan llegar a darse en tu vida. De momento, sin valorar todavía si merecen o no atención.
Estima la probabilidad de que el riesgo se materialice
Cuando ya hayas anotado los riesgos que se te ocurran, llega el momento de determinar la probabilidad de que ocurran (en porcentaje o con palabras). Hay riesgos que pueden darse con distinta intensidad. Por ejemplo, el riesgo de resfriarse es muy alto, sobre todo en temporada de gripe, pero lo más probable es que tenga un impacto pequeño en tu vida. En cambio, el riesgo de una gripe con complicaciones en forma de neumonía y dos meses de hospitalización es mucho menos probable, pero su impacto en la vida es mucho mayor. Esos riesgos conviene anotarlos por separado.
¿Qué impacto tendrá un riesgo determinado en tu vida?
En el ejemplo anterior ya he adelantado que el siguiente paso de la gestión del riesgo en un proyecto es evaluar el impacto del riesgo en tu vida. Hay que mantenerse de forma coherente en la escala de valoración elegida antes (en porcentaje o con palabras) y determinar qué impacto tendrá en tu vida que se materialice un riesgo determinado. Ahora céntrate solo en las consecuencias.
En el cuarto paso determinamos la magnitud del riesgo. Se hace calculando la media de la probabilidad de que ocurra y del impacto de cada riesgo. Si hemos utilizado una escala por intervalos (probabilidad: nula, muy baja, baja, intermedia, alta, muy alta, segura; impacto en el proyecto: nulo, muy débil, débil, perceptible, fuerte, muy fuerte, crítico), asignamos a cada categoría un número de orden (0-6) y calculamos la media.
Magda identifica los riesgos en su vida
Magda y Darek llevan medio año casados. El alquiler del piso les cuesta 2.800 PLN (más gastos). Se enteraron por un intermediario de crédito de que la cuota de un préstamo por un piso parecido sería de 3.250 PLN, pero pagarían al banco bastante menos en intereses de lo que ahora pagan al propietario del piso. Al cabo de 30 años el piso sería suyo, algo que nunca ocurre con el alquiler. Se plantean comprar un piso algo más grande, en el que cupieran con holgura junto con un hijo. La cuota sería de 4.220 PLN (a 30 años), lo que aún encaja dentro de sus posibilidades. Darek gana 4.600 netos como instalador de aire acondicionado, y Magda es cajera en un hipermercado y cobra 4.200.
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Darek está entusiasmado con la idea, pero Magda tiene dudas sobre la gestión del riesgo de crédito. En el blog de finanzas personales de Money? Simple! leyó que, a la hora de decidir, puede ayudar calcular el coste de oportunidad (según ese planteamiento, el préstamo merece la pena) y hacer un análisis de riesgo. Aprendió qué es el riesgo, se sentó con un papel y un bolígrafo y se puso a reflexionar.
Estas son sus anotaciones
| Riesgo | Prob. | Impacto | Observaciones | Magnitud |
| Pérdida del empleo | baja (2) | fuerte (4) | La cuota del préstamo es todo mi sueldo. Si perdiera el empleo, no tendríamos de qué vivir. Aun así, encontraría rápido trabajo en otro supermercado, así que el periodo de desempleo sería de tres meses como mucho. | media (3) |
| Divorcio | muy baja (1) | muy fuerte (5) | Nos queremos, somos sinceros el uno con el otro, hablamos cuando surgen problemas. Pueden pasar muchas cosas y el divorcio siempre es posible, pero poco probable. Creo que me quedaría en el piso con el niño; con mis ingresos y la pensión de alimentos podría pagar el préstamo, aunque sería difícil. | media (3) |
| Muerte del marido | muy baja (1) | crítico (6) | Darek está sano, conduce con prudencia, se cuida. Aun así, siempre puede ocurrir algo. Sola no tengo ninguna posibilidad de pagar el préstamo. | bastante alta (3,5) |
| Subida del tipo de interés | baja (2) | perceptible (3) | Acabamos de pasar por unos tipos de interés desbocados, y precisamente por eso empecé a pensar en la gestión del riesgo de crédito. Los tipos se están estabilizando y, según dicen, van a bajar. El riesgo de que suban no es grande. La cuota del préstamo subirá, pero no deberíamos tener problemas para pagarla. | casi media (2,5) |
| Subida del impuesto sobre bienes inmuebles | intermedia (3) | perceptible (3) | El Gobierno puede introducir un impuesto sobre el valor catastral. En ese caso, el impuesto pasará a ser un coste bastante serio que habrá que tener en cuenta. | media (3) |
| Guerra con Rusia | muy baja (1) | muy fuerte (5) | El mundo es cada vez más impredecible. Antes ni siquiera lo planteaba, pero si estallara una guerra, se libraría aquí. Podría quedar poco de nuestro piso. | media (3) |
| Bajada de los salarios del 20% | intermedia (3) | fuerte (4) | Un despido no me preocupa, pero si hubiera alguna crisis, los salarios podrían bajar. Si bajaran un 20%, juntos tendríamos 7040 y la cuota supondría el 60% de nuestros ingresos. | bastante alta (3,5) |
La gestión del riesgo, o las decisiones conscientes sobre el riesgo
Una vez que ya hemos hecho la identificación y conocemos la magnitud de cada riesgo, hay que decidir qué hacer con ellos. La gestión del riesgo en los proyectos sugiere cuatro opciones: podemos intentar evitar un riesgo, transferirlo a otra persona, mitigarlo o aceptarlo.
Una forma frecuente de gestionar el riesgo en un proyecto es evitarlo, es decir, no llegar a la situación en la que podría aparecer. Ejemplo: evitar el riesgo de inundación es construir la casa fuera de la zona inundable y sin sótano ni garaje por debajo del nivel de la calle. Como esto implica renunciar al proyecto o abstenerse de actuar, a veces evitar el riesgo no es una opción viable.
Si no quieres renunciar a una determinada actividad, puedes pensar cómo protegerte y optar por la mitigación del riesgo (también llamada atenuación del riesgo). Consiste en emprender acciones cuyo fin es reducir el impacto del riesgo disminuyendo las consecuencias asociadas a que se materialice. Mitigar el riesgo de inundación es levantar cimientos altos, prescindir del sótano y construir un sistema doméstico de protección frente a inundaciones: diques y depósitos.
Otra forma de gestionar el riesgo en un proyecto es aceptarlo, es decir, asumir el hecho de que pueda materializarse. Distinguimos la aceptación activa, es decir, consciente, y la aceptación pasiva, que es simplemente la ausencia de reacción ante el riesgo. La aceptación pasiva puede deberse a la dilación o a la indecisión a la hora de manejar el riesgo.
La última forma de gestionar el riesgo es su transferencia. Consiste en trasladar a otra persona la totalidad o una parte de las consecuencias de que se materialice un riesgo determinado. La forma más habitual de transferir el riesgo en la vida es contratar un seguro. En el caso de la gestión del riesgo de inversión o financiero, una forma de transferirlo es el hedging, es decir, el uso de instrumentos derivados: opciones o contratos a plazo.
Transferir el riesgo de inundación es contratar un seguro del inmueble con la cobertura ampliada a inundación. Solo que aquí conviene informarse sobre qué es el riesgo asegurable, porque no todos los sucesos pueden estar cubiertos por un seguro. Todo contrato de seguro contiene numerosas exclusiones por un riesgo asegurable demasiado elevado.
¿Cómo decidió Magda gestionar los riesgos en su vida?
Magda eligió dos riesgos cuya magnitud es bastante alta (la muerte de Darek y la bajada de los salarios) y uno de los riesgos de magnitud media (la pérdida del empleo). No sintió la necesidad de gestionar riesgos de probabilidad muy baja o de poco impacto. En los primeros más bien no cree, y los segundos puede simplemente aceptarlos. ¿Qué formas de gestionar el riesgo financiero eligió Magda?
| Riesgo | Gestión | Descripción |
| Muerte de Darek | Transferencia | Contratar un seguro de vida para Darek por el importe del préstamo y suficiente para que Magda y el niño puedan mantenerse durante tres años. En ese tiempo podrá reorganizar su vida para salir adelante (pensión para el niño, reducir los gastos de vida). |
| Pérdida del empleo | Mitigación | Reunir fondos que permitan buscar con tranquilidad un nuevo empleo |
| Bajada de los salarios | Mitigación | Reunir fondos que permitan mantener el nivel de vida durante el periodo de salarios más bajos |
Los planes de contingencia en las finanzas personales
El papel de los planes de contingencia en las finanzas personales lo desempeñan las estrategias financieras. Son planes de acción diseñados de antemano que se aplican cuando se da una situación concreta (por ejemplo, cuando se materializa un riesgo determinado). Una misma estrategia financiera puede servir para gestionar varios riesgos.
Magda apostó por gestionar el riesgo financiero mediante la mitigación, en concreto mediante la creación de un fondo de emergencia equivalente a seis veces los gastos mensuales de Magda y Darek. Si se materializa el riesgo de pérdida del empleo (de Magda o de Darek), tendrán medio año para encontrar una nueva fuente de ingresos. Si bajan los salarios, podrán recurrir a los recursos del fondo hasta que los salarios vuelvan a subir.
Conclusión
La gestión del riesgo es un elemento inseparable de una toma de decisiones responsable. El conocimiento sobre la gestión del riesgo en los proyectos puede adaptarse a las finanzas personales. Gracias a la identificación y la evaluación de los riesgos podemos prepararnos para distintos escenarios, lo que aumenta nuestra resistencia ante lo imprevisto. Tanto si buscas la manera de protegerte frente a las deudas de los hijos adultos como de no perder tu patrimonio, la gestión del riesgo te ayudará a encontrar soluciones.
Lo fundamental es entender la diferencia entre riesgo e incertidumbre y abordar de forma consciente las decisiones relativas al riesgo. Conviene también saber qué es el riesgo asegurable y cuáles son las exclusiones de responsabilidad de la aseguradora.
La introducción de estrategias de gestión del riesgo, como evitar, mitigar, transferir o aceptar el riesgo, permite minimizar las pérdidas potenciales. En la práctica, una gestión eficaz del riesgo puede protegernos frente a consecuencias graves y permite planificar el futuro de forma más estable y segura.
Resumen
El riesgo es un concepto muy complejo y objeto de interés de distintas disciplinas. En la gestión de proyectos la atención se centra en el riesgo negativo. En las matemáticas o en las finanzas, por riesgo se entiende la posibilidad de que ocurra un suceso distinto de lo previsto. Así pues, puede tener carácter tanto positivo como negativo. En las finanzas personales se recurre tanto a la comprensión del riesgo propia de la gestión de proyectos como a la de las finanzas.
El riesgo hay que distinguirlo de la certeza y de la incertidumbre. El riesgo es la probabilidad de que ocurran acontecimientos distintos de nuestras expectativas y que somos capaces de prever. A los sucesos cuyo resultado conocemos y cuya probabilidad de ocurrir es 1 los llamamos sucesos ciertos. Los acontecimientos de los que no somos conscientes son sucesos inciertos. En las finanzas personales es importante la división del riesgo en interno y externo. El riesgo interno es el riesgo de nuestras acciones, depende de nuestras decisiones y tenemos influencia directa sobre él. El riesgo externo procede de las acciones de otras personas o de distintos fenómenos, y nuestra influencia sobre él es limitada.
El proceso de gestión del riesgo consiste en prepararse para los acontecimientos distintos de nuestras expectativas de manera que nos resulten lo menos perjudiciales posible. Se compone de la identificación y del manejo de los riesgos. La identificación es el reconocimiento de los riesgos que pueden darse. Lo hacemos mediante una lluvia de ideas o creando un mapa mental. Para conocer su magnitud, elaboramos una matriz de riesgos, asignando a cada uno una probabilidad y un impacto sobre nuestras acciones. La magnitud del riesgo es la media (o el producto, podemos elegir) de la probabilidad y del impacto. El proceso de identificación se cierra con la selección, es decir, con la elección de los riesgos relevantes que hay que gestionar.
El proceso de manejo del riesgo empieza por elegir la forma de gestión para cada uno de ellos. Puede ser evitar el riesgo, mitigar sus efectos o reducir la probabilidad de que ocurra, aceptar el riesgo o transferirlo (atenuación). El papel de los planes de contingencia en las finanzas personales lo desempeñan las estrategias financieras. Son planes de acción diseñados de antemano que se aplican cuando se da una situación concreta.
Conceptos clave
Riesgo, certeza, incertidumbre, riesgo interno, riesgo externo, identificación del riesgo, lluvia de ideas, mapa mental, matriz de riesgos, impacto del riesgo, probabilidad de que ocurra el riesgo, magnitud del riesgo, manejo del riesgo, evitación del riesgo, mitigación del riesgo, aceptación del riesgo, aceptación activa del riesgo, aceptación pasiva del riesgo, transferencia del riesgo, atenuación, estrategia financiera
Bibliografía
- Kerzner H, Project Management. A Systems Approach To Planning, Scheduling And Controlling, Hoboken (NJ) 2009;
- Knight, F.H., Risk, Uncertainty and Profit, Boston 1921 (acceso electrónico – 21.08.2024);
- PMI®, A Guide to The Project Management Body of Knowledge 4th Editon, 2008.