Rada Polityki Pieniężnej zbiera się w 2026 roku jedenaście razy na posiedzeniach decyzyjnych i za każdym razem może zmienić stopy procentowe NBP. Od tych decyzji zależy, ile płacą osoby z kredytem o zmiennym oprocentowaniu i ile przynoszą pieniądze odłożone na lokatach, kontach oszczędnościowych czy w części obligacji skarbowych. Dlatego pytanie, kiedy jest posiedzenie RPP, wraca co miesiąc, zwykle razem z pytaniem o to, o ile zmieni się rata. Odpowiedzi na oba zebrałem w jednym miejscu i uzupełniam je po kolejnych posiedzeniach, a datę stanu danych znajdziesz w ramce o autorze.
Przed październikowym posiedzeniem stopy stoją w miejscu od ponad pół roku, a wrześniowa inflacja według szybkiego szacunku GUS wyszła powyżej pasma odchyleń od celu NBP. Nie wiadomo więc, czy następnym ruchem Rady będzie obniżka, podwyżka, czy kolejne utrzymanie stóp, i nie będę tego zgadywać. Da się za to policzyć, ile każda z tych decyzji oznacza dla raty kredytu przy konkretnej kwocie i okresie spłaty. Takie wyliczenia znajdziesz w tabelach niżej, razem z kalendarzem posiedzeń i wyjaśnieniem, dlaczego rata zwykle nie zmienia się następnego dnia po decyzji.
Stopy procentowe NBP w październiku 2026
Na posiedzeniu 3–4 marca 2026 roku Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopę referencyjną o 0,25 pkt proc. (do 3,75%), a nowy poziom obowiązuje od 5 marca. Na kolejnych posiedzeniach decyzyjnych (w kwietniu, maju, czerwcu, lipcu i wrześniu) Rada nie zmieniła stóp. Dla kredytów i oszczędności najważniejsza jest stopa referencyjna, bo wyznacza rentowność 7-dniowych bonów pieniężnych NBP, a przez nie wpływa na koszt pieniądza na rynku międzybankowym. Stopy lombardowa i depozytowa tworzą wokół niej korytarz, czyli określają, ile bank zapłaci za kredyt w NBP na jeden dzień i ile dostanie za pieniądze złożone w NBP na noc.
| Stopa NBP | Wysokość od 5 marca 2026 r. | Poprzedni poziom (od 4 grudnia 2025 r.) |
|---|---|---|
| Referencyjna | 3,75% | 4,00% |
| Lombardowa | 4,25% | 4,50% |
| Depozytowa | 3,25% | 3,50% |
| Redyskontowa weksli | 3,80% | 4,05% |
| Dyskontowa weksli | 3,85% | 4,10% |
Obecny poziom to efekt serii obniżek, którą Rada zaczęła w maju 2025 roku, po ponad półtora roku stóp na niezmienionym poziomie. Od tamtej pory stopa referencyjna spadała siedem razy, z 5,75% do 3,75% (łącznie o 2 pkt proc.). W maju 2025 roku Rada obniżyła ją o 0,5 pkt proc., a przy sześciu kolejnych decyzjach (w lipcu, wrześniu, październiku, listopadzie i grudniu 2025 roku oraz w marcu 2026 roku) o 0,25 pkt proc. Szczyt poprzedniego cyklu podwyżek przypadł na okres od września 2022 do września 2023 roku (stopa referencyjna wynosiła wtedy 6,75%), a jesienią 2023 roku Rada obniżyła ją do 5,75%.
Według szybkiego szacunku GUS z 30 września ceny konsumpcyjne wzrosły we wrześniu o 4,0% rok do roku i o 0,7% w porównaniu z sierpniem. Cel inflacyjny NBP to 2,5% z dopuszczalnym odchyleniem o 1 pkt proc. w każdą stronę, więc wrześniowy wynik znalazł się powyżej górnej granicy tego przedziału (3,5%). Wyższa inflacja zwykle zmniejsza szansę na obniżki. Rada bierze jednak pod uwagę także prognozy na kolejne kwartały, dlatego pojedynczy odczyt niczego jeszcze nie przesądza.
Kiedy jest najbliższe posiedzenie RPP?
Najbliższe posiedzenie decyzyjne Rady Polityki Pieniężnej odbędzie się 6–7 października 2026 roku. NBP publikuje harmonogram posiedzeń z góry na cały rok, a na 2026 rok zaplanował jedenaście dwudniowych posiedzeń decyzyjnych i jedno jednodniowe posiedzenie niedecyzyjne (25 sierpnia). Decyzję w sprawie stóp Rada ogłasza w komunikacie w drugim dniu posiedzenia, a nowe stopy obowiązują od następnego dnia. Po październiku zostały w tym roku jeszcze dwa terminy (3–4 listopada i 1–2 grudnia).
| Termin posiedzenia | Decyzja w sprawie stóp | Stopa referencyjna po posiedzeniu |
|---|---|---|
| 13–14 stycznia | bez zmian | 4,00% |
| 3–4 lutego | bez zmian | 4,00% |
| 3–4 marca | obniżka o 0,25 pkt proc. | 3,75% (od 5 marca) |
| 8–9 kwietnia | bez zmian | 3,75% |
| 5–6 maja | bez zmian | 3,75% |
| 1–2 czerwca | bez zmian | 3,75% |
| 7–8 lipca | bez zmian | 3,75% |
| 25 sierpnia | posiedzenie niedecyzyjne | 3,75% |
| 8–9 września | bez zmian | 3,75% |
| 6–7 października | decyzja 7 października | uzupełnię po decyzji |
| 3–4 listopada | decyzja 4 listopada | uzupełnię po decyzji |
| 1–2 grudnia | decyzja 2 grudnia | uzupełnię po decyzji |
Harmonogram nie jest jednak nienaruszalny. NBP zastrzega, że będzie informował o ewentualnych zmianach terminów, a Rada może zebrać się także poza planem, gdy wymaga tego sytuacja w gospodarce. Tak było w marcu 2020 roku, kiedy Rada zebrała się dodatkowo 17 marca i obniżyła stopę referencyjną z 1,50% do 1,00% (nowy poziom obowiązywał od 18 marca). Harmonogramu na 2027 rok NBP jeszcze nie opublikował (stan na 4 października 2026), więc dopiszę go tutaj, gdy się pojawi.
Dla kredytobiorców szczególnie ciekawe bywają posiedzenia, przed którymi Rada dostaje nową projekcję inflacji i PKB przygotowaną w NBP. W ostatnich latach Raport o inflacji z projekcją ukazywał się w marcu, lipcu i listopadzie, więc kolejna projekcja powinna trafić do Rady w listopadzie. Nie oznacza to, że w listopadzie stopy na pewno się zmienią. Z nową projekcją Rada ma jednak świeże dane, a z komunikatu po takim posiedzeniu zwykle łatwiej odczytać, jak ocenia najbliższe miesiące.
Zamierzasz wziąć kredyt hipoteczny?
Przejdźmy przez to razem. Pomogę Ci porównać oferty banków i wybrać kredyt dopasowany do Twojej sytuacji. Kliknij poniżej, aby dowiedzieć się więcej.
Jak decyzja RPP przekłada się na ratę kredytu?
W kredycie o zmiennej stopie oprocentowanie składa się ze wskaźnika referencyjnego i marży banku. Marża jest zapisana w umowie i zwykle się nie zmienia. Zmienia się wskaźnik, najczęściej WIBOR 3M albo WIBOR 6M, czyli stawka, po której banki pożyczają sobie pieniądze na trzy albo sześć miesięcy. Wartość WIBORu wynika z sytuacji na rynku międzybankowym, a RPP wpływa na nią pośrednio, bo stopy NBP wyznaczają koszt pieniądza na tym rynku.
WIBOR potrafi przy tym zareagować, zanim Rada podejmie decyzję, bo odzwierciedla oczekiwania banków co do przyszłych stóp. Jeśli rynek spodziewa się obniżki, część tego ruchu może pojawić się we wskaźniku kilka tygodni wcześniej, a przy oczekiwanej podwyżce działa to w drugą stronę. Na 1 października 2026 roku WIBOR 3M wynosił 3,84%, a WIBOR 6M 3,90% (stopa referencyjna to 3,75%). Jak ze wskaźnika i marży powstaje oprocentowanie, możesz przeczytać w artykule o tym, jak obliczyć oprocentowanie kredytu, a pełną definicję WIBORu znajdziesz w słowniku Pieniądzopedii.
O ile zmieni się rata po zmianie stóp o 0,25 pkt proc.?
Ćwierć punktu procentowego brzmi jak drobiazg i przy niewielkim kredycie zwykle nim jest. Przy dużym saldzie i długim okresie spłaty taka zmiana przekłada się jednak na kilkadziesiąt, a nawet ponad sto złotych miesięcznie. Policzmy to na przykładzie kredytu, w którym do spłaty zostało 500 tys. zł przez 25 lat, w ratach równych. Przyjąłem WIBOR 3M z 1 października 2026 roku (3,84%) i przykładową marżę 2,00 pkt proc., co daje oprocentowanie 5,84% i ratę 3173 zł.
| Zmiana oprocentowania | Oprocentowanie kredytu | Rata miesięczna | Różnica w racie |
|---|---|---|---|
| −1,00 pkt proc. | 4,84% | 2877 zł | −296 zł |
| −0,50 pkt proc. | 5,34% | 3023 zł | −150 zł |
| −0,25 pkt proc. | 5,59% | 3097 zł | −76 zł |
| bez zmian | 5,84% | 3173 zł | — |
| +0,25 pkt proc. | 6,09% | 3249 zł | +76 zł |
| +0,50 pkt proc. | 6,34% | 3326 zł | +153 zł |
| +1,00 pkt proc. | 6,84% | 3483 zł | +310 zł |
Przy oprocentowaniu w okolicach 5,8% i 25 latach do końca spłaty każde 0,25 pkt proc. zmienia ratę o około 15 zł na każde 100 tys. zł salda. Przy 30 latach to około 16 zł, a przy 20 latach około 14 zł. Im dłuższy okres, tym większą część raty stanowią odsetki, dlatego wrażliwość raty na zmianę oprocentowania rośnie razem z liczbą lat do końca spłaty. Podwyżka podnosi ratę odrobinę mocniej, niż taka sama obniżka ją obniża, ale przy ćwierć punkcie różnica to kilkanaście groszy na każde 100 tys. zł, więc w zaokrąglonych kwotach w tabelach bywa niewidoczna.
O ile spadnie albo wzrośnie rata przy Twojej kwocie kredytu?
Rata reaguje na zmianę stóp proporcjonalnie do kapitału, który został do spłaty, i tym mocniej, im więcej lat zostało do końca kredytu. Dlatego w tabeli niżej zestawiłem trzy kwoty i dwa okresy spłaty przy tym samym oprocentowaniu bazowym (5,84%). Jeśli spłacasz kredyt od kilku lat, saldo jest zwykle wyraźnie niższe niż kwota z umowy, więc warto patrzeć na wiersz najbliższy obecnemu saldu. Saldo i liczbę pozostałych rat sprawdzisz w aplikacji banku albo w harmonogramie spłat.
| Saldo i okres do końca spłaty | Rata przy 5,84% | Zmiana o 0,25 pkt proc. (w dół / w górę) | Zmiana o 0,50 pkt proc. (w dół / w górę) |
|---|---|---|---|
| 300 tys. zł, 25 lat | 1904 zł | −46 zł / +45 zł | −90 zł / +92 zł |
| 300 tys. zł, 30 lat | 1768 zł | −48 zł / +48 zł | −95 zł / +97 zł |
| 500 tys. zł, 25 lat | 3173 zł | −76 zł / +76 zł | −150 zł / +153 zł |
| 500 tys. zł, 30 lat | 2947 zł | −80 zł / +80 zł | −158 zł / +161 zł |
| 700 tys. zł, 25 lat | 4442 zł | −106 zł / +107 zł | −210 zł / +215 zł |
| 700 tys. zł, 30 lat | 4125 zł | −111 zł / +112 zł | −220 zł / +226 zł |
Wyliczenia w tabeli opierają się na tych samych założeniach co wcześniej, w tym na zamrożonym WIBORze. Pokazują skalę zmian, a przy Twoim kredycie wynik może być inny, bo marże, okresy i salda bardzo się od siebie różnią. Najdokładniejszy wynik da wpisanie własnych parametrów do kalkulatora, na przykład kalkulatora kredytu hipotecznego na planowanie-finansowe.pl. Jeżeli rata jest dziś wyraźnie wyższa niż na początku spłaty, warto sprawdzić, czy opłaca się refinansowanie, czyli przeniesienie kredytu do innego banku na nowych warunkach. Kiedy taki ruch ma sens, możesz przeczytać w artykule o refinansowaniu na Pieniądzopedii.
Kiedy zmiana stóp pojawi się w racie?
Rata nie zmienia się zwykle następnego dnia po posiedzeniu RPP. Bank aktualizuje oprocentowanie w terminach zapisanych w umowie (przy WIBORze 3M najczęściej co trzy miesiące, przy WIBORze 6M co pół roku) i bierze wtedy wartość wskaźnika z dnia wskazanego w umowie. Jeżeli Rada zmieni stopy w październiku, a Twój kredyt ma najbliższą aktualizację w styczniu, nowa wysokość wskaźnika trafi do raty dopiero od tego terminu. Dwie osoby z identycznym saldem i marżą mogą więc w tym samym miesiącu płacić różne raty. Różnica bierze się stąd, że ich okresy aktualizacji wypadają w innych dniach.
Inaczej jest przy kredycie ze stałym albo okresowo stałym oprocentowaniem. Przez okres zapisany w umowie (często jest to pięć lat) oprocentowanie się nie zmienia, więc decyzje RPP nie wpływają na ratę. Warunki rynkowe zaczynają mieć znaczenie dopiero pod koniec tego okresu, kiedy bank proponuje nową stałą stopę na kolejne lata albo kredyt przechodzi na oprocentowanie zmienne. Nowa propozycja banku będzie wtedy liczona według stóp z tamtego momentu, więc może być wyższa albo niższa niż stopa z umowy.
A może znasz kogoś, kto myśli o kredycie hipotecznym?
Poleć mnie tej osobie i przekaż jej kontakt do mnie. Jeśli się odezwie i sprawa zakończy się kredytem, podzielę się z Tobą wynagrodzeniem.
WIBOR, POLSTR i zmiany od 2027 roku
W 2026 roku rynek kredytowy jest w okresie przejściowym między WIBORem a nowym wskaźnikiem POLSTR. Komisja Nadzoru Finansowego 21 sierpnia 2026 roku wyznaczyła POLSTR jako istotny wskaźnik referencyjny, a jego wartości publikuje ten sam administrator co WIBOR, czyli GPW Benchmark. Według mapy drogowej reformy, zaktualizowanej 30 czerwca 2026 roku przez komitet sterujący Narodowej Grupy Roboczej i opublikowanej na stronie KNF, od początku 2027 roku WIBOR nie ma być stosowany w nowych umowach i instrumentach finansowych. Nowe kredyty o zmiennym oprocentowaniu będą więc najpewniej opierać się na POLSTR.
Istniejących kredytów reforma nie przestawia z dnia na dzień. GPW Benchmark ma opracowywać WIBOR 1M, 3M i 6M do 31 grudnia 2036 roku, żeby dotychczasowe umowy mogły działać dalej w okresie uporządkowanej likwidacji wskaźnika. Jeśli masz kredyt na WIBORze, decyzje RPP nadal wpływają na Twoją ratę przez ten wskaźnik. Na 2 października 2026 roku POLSTR 1M w wersji stopy składanej wynosił 3,55%. Tej wartości nie da się porównywać z WIBORem jeden do jednego, bo oba wskaźniki powstają w inny sposób, a bank może doliczać do POLSTR inną marżę. Czym dokładnie jest POLSTR, możesz przeczytać w haśle słownikowym na Pieniądzopedii.
Co decyzja RPP oznacza dla oszczędności?
Ta sama decyzja Rady działa też na drugą stronę domowych finansów, czyli na oszczędności. Banki same ustalają oprocentowanie lokat i kont oszczędnościowych, ale zwykle dostosowują je do poziomu stóp na rynku, więc po serii obniżek oferty depozytów z czasem tracą na atrakcyjności. Na lokacie terminowej oprocentowanie jest zwykle stałe przez cały okres umowy, a na koncie oszczędnościowym bank może je zmienić w trakcie, zgodnie z regulaminem. Dlatego przy spodziewanych obniżkach część osób wybiera dłuższą lokatę, a przy spodziewanych podwyżkach woli krótszy termin albo konto. Gdzie trzymać pieniądze odłożone na czarną godzinę, opisuję w rozdziale o poduszce finansowej dla początkujących.
Bezpośrednio z decyzjami RPP wiążą się obligacje skarbowe, których oprocentowanie opiera się na stopie referencyjnej. Według listów emisyjnych Ministerstwa Finansów obligacje roczne ROR z październikowej emisji mają w pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanie 4,00%, a w kolejnych miesięcznych okresach równe stopie referencyjnej NBP. Dwuletnie obligacje DOR mają na start 4,15%, a później stopę referencyjną powiększoną o 0,15 pkt proc. Każda zmiana stopy referencyjnej przekłada się więc na oprocentowanie tych obligacji w kolejnych miesiącach.
Na co zwracać uwagę przed kolejną decyzją RPP?
Przed kolejną decyzją RPP warto mieć pod ręką umowę kredytową i sprawdzić w niej, na jakim wskaźniku opiera się oprocentowanie, jaka jest marża i kiedy bank aktualizuje oprocentowanie. Z tych trzech informacji dowiesz się o przyszłej racie więcej niż z samego nagłówka o decyzji Rady. Z ogólnych danych warto śledzić inflację, bo to ona jest głównym punktem odniesienia dla Rady. Szybki szacunek GUS ukazuje się zwykle na koniec miesiąca, a pełne dane w połowie następnego.
Jeżeli zastanawiasz się, czy przy obecnych stopach lepiej przejść na stałe oprocentowanie, przenieść kredyt do innego banku albo nadpłacić kapitał, odpowiedź zależy przede wszystkim od Twojej umowy i planów. Pojedyncze posiedzenie RPP rzadko przesądza o takiej decyzji, a zmiana banku czy rodzaju oprocentowania ma swoje koszty i warunki. Jako ekspert kredytowy pomagam w takich wyliczeniach i w przeniesieniu kredytu, a dla klienta ta pomoc nic nie kosztuje. Wystarczy, że przygotujesz umowę i aktualny harmonogram spłat, a resztę policzymy razem.
Najczęściej zadawane pytania
Kiedy RPP ogłasza decyzję w sprawie stóp procentowych?
Rada Polityki Pieniężnej ogłasza decyzję w komunikacie w drugim dniu dwudniowego posiedzenia decyzyjnego, a nowe stopy obowiązują od następnego dnia. Terminy posiedzeń NBP publikuje z góry na cały rok na swojej stronie. W 2026 roku po październikowym posiedzeniu zostały jeszcze dwie decyzje (4 listopada i 2 grudnia). Rada może jednak zebrać się poza harmonogramem, jak w marcu 2020 roku, a o zmianach terminów NBP informuje na bieżąco.
Czy po obniżce stóp procentowych rata kredytu spada od razu?
Nie, rata zmienia się dopiero przy najbliższej aktualizacji oprocentowania zapisanej w umowie, zwykle co trzy albo co sześć miesięcy. Bank bierze wtedy wartość wskaźnika (na przykład WIBOR 3M) z dnia określonego w umowie. WIBOR reaguje na oczekiwania rynku, więc część obniżki mogła trafić do wskaźnika jeszcze przed decyzją, a część trafi do niego później. Przy kredycie ze stałym albo okresowo stałym oprocentowaniem obniżka w ogóle nie zmienia raty do końca okresu stałej stopy.
O ile spadnie rata kredytu po obniżce stóp o 0,25 pkt proc.?
Przy oprocentowaniu w okolicach 5,8% i 25 latach do końca spłaty rata spada o około 15 zł na każde 100 tys. zł kapitału, który został do spłaty. Przy saldzie 300 tys. zł to około 46 zł, przy 500 tys. zł około 76 zł, a przy 700 tys. zł około 106 zł miesięcznie. Przy 30 latach do końca spłaty kwoty są nieco wyższe. Takie wyliczenie zakłada, że obniżka przejdzie na wskaźnik w całości, a bank uwzględni ją przy najbliższej aktualizacji oprocentowania.
Czy RPP może zmienić stopy poza harmonogramem posiedzeń?
Tak, NBP publikuje harmonogram z góry, ale zastrzega, że będzie informował o ewentualnych zmianach terminów, a Rada może zebrać się dodatkowo, gdy wymaga tego sytuacja. W marcu 2020 roku, na początku pandemii, Rada zebrała się 17 marca poza harmonogramem i obniżyła stopę referencyjną z 1,50% do 1,00%. Decyzja z takiego posiedzenia działa tak samo jak z posiedzenia planowego (w 2020 roku nowa stopa obowiązywała już od 18 marca). Takie sytuacje zdarzają się rzadko, zwykle przy nagłym wstrząsie w gospodarce.
Co się stanie z WIBORem w moim kredycie od 2027 roku?
Co do zasady od razu nic się nie zmieni. Według mapy drogowej reformy wskaźników (aktualizacja z 30 czerwca 2026 roku) od początku 2027 roku WIBOR nie ma być stosowany w nowych umowach, ale WIBOR 1M, 3M i 6M ma być opracowywany do 31 grudnia 2036 roku, żeby dotychczasowe umowy mogły działać dalej. Twoja rata nadal będzie więc liczona od WIBORu, dopóki umowa nie przewiduje innego wskaźnika albo strony jej nie zmienią. Nowe kredyty o zmiennym oprocentowaniu będą najpewniej opierać się na nowych wskaźnikach, przede wszystkim na POLSTR.
Co to jest stopa referencyjna NBP?
Stopa referencyjna to główna stopa procentowa NBP, ustalana przez Radę Polityki Pieniężnej. Wyznacza rentowność 7-dniowych bonów pieniężnych NBP, przez które bank centralny wpływa na koszt pieniądza na rynku międzybankowym. Od niej pośrednio zależą wskaźniki takie jak WIBOR i POLSTR, a przez nie oprocentowanie kredytów o zmiennej stopie. Od 5 marca 2026 roku stopa referencyjna wynosi 3,75%.
Dane wg stanu na
Autor: Tomek Musiałowski — ekonomista i specjalista od finansów osobistych, agent pośrednika kredytu hipotecznego (wpis KNF: RHA0018910). Ten artykuł aktualizuję po kolejnych posiedzeniach Rady Polityki Pieniężnej. Tekst ma charakter edukacyjny, nie jest indywidualną poradą finansową.
