Cuando empiezas tu aventura con el ahorro, surge una pregunta: ¿en qué invertir? Pero antes de empezar tu aventura con la inversión, según la teoría de las finanzas personales tienes que construirte un colchón financiero. Ese colchón es un fondo de emergencia, equivalente a entre 3 y 6 veces tus gastos mensuales.
Al fin y al cabo, no hay alternativa a la sensación de seguridad que da saber que tienes dinero guardado en algún sitio, al que siempre puedes acceder. Suena razonable, ¿verdad? Quizá sí, pero cualquiera que haya construido un fondo de emergencia te dirá que…
Co tu znajdziesz?
- 1 Fácil decirlo, más difícil hacerlo
- 2 Empecemos por el principio: ¿cómo construir un colchón financiero?
- 3 ¿Estás listo para construir un fondo de emergencia?
- 4 ¿Y si en lugar de un colchón financiero usas una tarjeta de crédito?
- 5 ¿De cuánto debería ser un fondo de emergencia?
- 6 ¿Cuál es la respuesta correcta?
Fácil decirlo, más difícil hacerlo
Un número creciente de expertos duda de si conviene construir un colchón financiero en forma de un fondo especialmente apartado y disponible en todo momento.
Un enfoque que durante veinte años gozó de un enorme reconocimiento —tanto en el ámbito académico, entre los asesores financieros como entre los blogueros que se ocupan de las finanzas personales— se cuestiona cada vez más. Pero no se trata aquí de condenar el protegerse frente a gastos imprevistos.
La cuestión es que el simple hecho de acumular un fondo de emergencia puede no dar tanta seguridad como se suele creer. Es dinero que tiene que estar disponible en todo momento y, aun así, rara vez se usa. La necesidad de mantener esos fondos siempre disponibles limita mucho el abanico de opciones para colocarlos.
Es más, construir un fondo de emergencia retrasará el inicio de la inversión. Otra cuestión es que, muy a menudo, los percances que ocurren superan con creces el colchón financiero. Pero veamos este asunto más de cerca.
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Empecemos por el principio: ¿cómo construir un colchón financiero?
Antes de empezar a pensar en invertir, conviene reflexionar primero sobre la gestión del riesgo. Un elemento importante de una estrategia de protección financiera es el fondo de emergencia. Para construirlo, tienes que responder a cinco preguntas clave.
Si tienes tu plan financiero, la respuesta no te supondrá problema. Si no lo tienes, primero tienes que profundizar, reflexionar y poner en práctica los fundamentos de las finanzas personales.
- ¿Cuáles son tus gastos mensuales?
- ¿Qué te puede pasar (a qué riesgos estás expuesto)?
- ¿Cuál es tu valor en el mercado laboral?
- ¿Qué patrimonio tienes y cómo de líquido es?
- ¿Cuál es el coste de oportunidad de retrasar la inversión?
Una vez que las hayas respondido, llega el momento de una pregunta importante más.
¿Estás listo para construir un fondo de emergencia?
Primero, pagar las deudas cuyo tipo de interés supera la tasa de rentabilidad de las inversiones que esperas obtener. En la mayoría de los casos son descubiertos utilizados en cuentas o tarjetas de crédito y préstamos personales.
Hay, sin embargo, personas que no toleran el riesgo financiero hasta tal punto que incluso una hipoteca es para ellas ese tipo de deuda. Aunque rara vez ocurre en personas con una conciencia financiera desarrollada, esa aversión total a los préstamos se asocia más bien con la falta de conocimientos financieros y, en particular, con el desconocimiento de cómo funcionan los préstamos.
Cuando ya te hayas ocupado de pagar las deudas con intereses altos, asegúrate de estar debidamente protegido frente al riesgo de accidentes y enfermedades. Una estrategia de inversión bien diseñada debería ejecutarse conforme al plan financiero.
Si de repente te ves obligado a desmontar tu cartera porque necesitas con urgencia dinero para un tratamiento, todo el esfuerzo se irá al traste.
No solo no alcanzarás el objetivo fijado en tu estrategia de inversión, sino que incluso es posible que retires menos dinero del que metiste. Así que no mezcles la inversión con la protección financiera: unos instrumentos protegen frente al riesgo y otros permiten construir patrimonio.
Trata los seguros como los cimientos y las inversiones como el edificio. Sería una pena que una residencia de lujo de 2 millones se derrumbara porque escatimaste 50 000 en la solera, ¿verdad? Por eso, antes de empezar a construir una cartera de inversión de varios cientos de miles de zlotys, protégete debidamente, no solo frente al riesgo financiero, sino también al económico.
Pagadas las deudas, ya estás protegido frente a los riesgos básicos, así que ahora puedes construir tu colchón financiero. Porque esta es la mejor forma de protegerte frente al riesgo financiero: crisis económicas, pérdida del empleo y otros riesgos difíciles de prever y no cubiertos por los seguros.
¿Y si en lugar de un colchón financiero usas una tarjeta de crédito?
Pero antes de empezar, vale la pena echar un vistazo a una solución alternativa: la tarjeta de crédito „de emergencia”. Consiste en que, en lugar de ahorrar para las vacas flacas, sacas una tarjeta de crédito que podrás usar en ese momento difícil. A primera vista, parece que una tarjeta de crédito de emergencia es más cara que un colchón financiero, pero conviene examinarlo.
Mantener 15 000 PLN en un depósito remunerado al 3% te da 37 PLN de intereses al mes. Una tarjeta de crédito, en cambio, no solo no da intereses, sino que a veces también supone un coste. Sin problema se pueden encontrar tarjetas de crédito gratuitas, pero también hay bancos donde cuestan de 5 a 20 PLN al mes.
Treinta y siete zlotys es todavía una diferencia pequeña, aunque incluso esa cantidad, al cabo de tres años, superará ya los 1300 zlotys. El verdadero problema, sin embargo, aparece cuando hay que usar la tarjeta de crédito „de emergencia”. Entonces incluso una tarjeta de crédito gratuita deja de ser gratuita, porque aparecen los intereses.
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La historia del accidente de Damian en snowboard
Te presento a Damian. Damian es vendedor en una prestigiosa tienda de muebles y, en su vida privada, un aficionado al snowboard. En el trabajo tiene que dar buena imagen. En febrero, mientras se deslizaba con la tabla en Zieleniec, una adolescente se le cruzó. Frenó peligrosamente, se torció el tobillo, pero lo peor: se partió uno de los incisivos superiores.
Damian está bien protegido financieramente: tiene una póliza de vida (suma asegurada: 300 000), una de enfermedades graves (100 000) y otra de consecuencias de accidentes (100 000). La aseguradora determinó un 1% de daño corporal y pagó 1000 zlotys de indemnización.
Damian no puede permitirse un empaste en un lugar visible; siempre cuidó sus dientes y está seguro de que una sonrisa bonita es responsable de la mitad de sus ventas. Así que tiene que ponerse un implante de alta calidad, que le cuesta 6000 zlotys. La rehabilitación del tobillo torcido cuesta en total 800 zlotys.
Así que Damian tiene que asumir 5800 PLN de los costes de este accidente de su propio bolsillo, y todo en el plazo de dos semanas, para poder volver al trabajo cuanto antes.
La opción con fondo de emergencia
Damian tiene un colchón financiero de 15 000 zlotys. Como es consciente financieramente, estimó su tolerancia al riesgo y consideró que los fondos de inversión seguros (clase de riesgo 1) son ideales para guardar fondos a los que hay que tener fácil acceso. Retira parte del dinero de su fondo de inversión y, dos días después del accidente, se pone con el tratamiento del diente y la rehabilitación del tobillo. El mes siguiente retira 300 zlotys adicionales para compensar la prima que no cobra mientras está de baja.
Gracias a ello, el estilo de vida de Damian no cambia en absoluto. Tras volver al trabajo, Damian reduce la aportación a su programa de inversión a medio plazo en 200 zlotys y destina el dinero a reconstruir el fondo de emergencia. Al cabo de 31 meses, el fondo está reconstruido.
La opción con tarjeta de crédito de emergencia
Damian tiene una tarjeta de crédito „por si acaso”. Con ella paga el tratamiento del diente y la rehabilitación del tobillo. El mes siguiente se apoya en ella para mantener su nivel de vida en el nivel actual (300 zlotys).
Tras volver al trabajo, fracciona la deuda de la tarjeta en cuotas y reduce la aportación a su programa de inversión a medio plazo en 200 zlotys. Al cabo de 37 meses, salda la deuda de la tarjeta (36 cuotas de 200 zlotys y una cuota de 112 zlotys).
Entonces, ¿qué es mejor: una tarjeta de crédito de emergencia o un colchón financiero?
En este caso, el coste adicional de usar la tarjeta de crédito frente al colchón financiero es de 1212 PLN.
Como ves, la decisión sobre cómo protegerte frente a los percances exige calcular no solo cuánto cuesta cada opción al mes, sino también cuánto costará la necesidad de usar esa protección. En este caso, el colchón de seguridad resultó más rentable desde el punto de vista financiero, pero no siempre es así.
Por desgracia, en este artículo me quedé sin espacio, pero para comparar bien ambas soluciones hay que reflexionar también a fondo sobre el coste de oportunidad.
Para construir un colchón financiero, tienes que configurar bien tu plan financiero. Si tu estrategia financiera supone un tipo de interés medio ponderado del 8%, meter una decena larga de miles en instrumentos remunerados al 3% es un coste de oportunidad considerable. Recuerda que el valor del dinero baja de forma continua, y un tipo del 3% en realidad solo permite mantener el valor del capital.
En ese caso resulta que el dinero del fondo de emergencia no te da 37 zlotys al mes (intereses nominales), sino que te cuesta 63 zlotys al mes de intereses perdidos. Porque, al fin y al cabo, podrías meter esos 15 000 en tu programa de inversión y, en lugar de 37 zlotys, tener 100 PLN al mes. En ese caso, la tarjeta de crédito sale más barata.
Dado que la ventaja del colchón financiero sobre la tarjeta de crédito es de 1212 PLN, puedes calcular fácilmente (1212/63) que, si esperas un percance más a menudo que cada 19 meses, es mejor construir un colchón financiero; si, en cambio, esos percances te ocurren menos de cada 19 meses, es mejor usar la tarjeta de crédito.
¿Qué ha pasado aquí? Pues ha entrado en juego el coste de oportunidad. Si te encuentras con este concepto por primera vez, en este artículo descubrirás qué es el coste de oportunidad.
¿De cuánto debería ser un fondo de emergencia?
¿Frente a qué riesgo quieres protegerte?
En ningún sitio hay datos sobre el desempleo tan buenos como en Estados Unidos. Desde que el Department of Labor empezó a recopilar datos (y fue en 1948), la duración media del desempleo osciló entre 10 y 20 semanas (un mínimo de 7,1 en julio de 1952). Hasta la crisis económica de 2008. En el verano de 2011, la media se disparó a 40 semanas.
Cada uno tiene que valorar por sí mismo cuánto tiempo puede permanecer sin trabajo, pero los datos estadísticos son una ayuda enorme. Estos datos de EE. UU., que dicen que durante la mayor parte del periodo estudiado el desempleo medio era de entre dos meses y medio y cinco meses, se convirtieron en la base para determinar que un fondo de emergencia debería permitir mantenerse durante tres a seis meses.
Hay que recordar que los datos anteriores se basan en una media. Trasladándolo a la realidad polaca, un programador PHP de Cracovia bajará la media, mientras que un sastre de Zielona Góra la subirá. Cuanto más demandadas estén tus competencias en la economía actual, más corto será el periodo que puedes tener en cuenta al calcular el tamaño del fondo de emergencia que debes construir.
De forma similar: cuanto mayores sean tus expectativas, más tardarás en encontrar trabajo y, por tanto, más alto debería ser tu fondo de emergencia.
¿Cómo calcular el tamaño de un fondo de emergencia?
Para calcular rápidamente de qué tamaño debería ser el colchón financiero que construyas, puedes usar la calculadora de David Weliver. Pero, míralo como lo mires, aquí no hace falta ninguna calculadora. Solo tienes que multiplicar tus gastos mensuales por el número de meses que estarás buscando trabajo.
¿Seguro que quieres usar tu propio capital?
Liz Pulliam Weston opina que no hay que descartar de antemano las tarjetas de crédito como alternativa al fondo de emergencia. Construir un colchón financiero equivalente a tres meses de gastos puede llevar varios años. Además conlleva un alto coste de oportunidad: en lugar de invertir, hay que ahorrar con instrumentos poco eficientes.
E incluso si el fondo de emergencia debe consistir en última instancia en efectivo de fácil acceso, la señora Weston propone usar una tarjeta de crédito como protección transitoria hasta haber acumulado el fondo de emergencia.
David Chilton va más allá, y escribe en „The Wealthy Barber” que no está en contra de los fondos de emergencia, pero que, en su opinión, es mejor acumular 2000-3000 dólares en lugar de 10 000. Si, en cambio, alguien teme gastos mayores, debería protegerse con una tarjeta de crédito o un descubierto en cuenta de 10 000.
Y es que los estudios han demostrado que la mayoría de los problemas financieros pasajeros solo exigían recurrir a una parte del fondo de emergencia.
¿Cuál es la respuesta correcta?
La respuesta correcta es la que te des a ti mismo. Porque no hay una solución universal para todos. Lo que es seguro es que invertir no puede ser tu primer contacto consciente con las finanzas personales. Hay que empezar por preparar un presupuesto, hacer un balance, fijarse objetivos y analizar el riesgo, y luego ahorrar.
La pregunta del título es muy importante. Y todo el que quiera invertir tiene que responderla. No es sencillo, porque nos situamos entre dos argumentos acertados: por un lado, nuestras ganas de invertir ya, ahora mismo; por otro, la necesidad de protegernos frente al riesgo.
Ten en cuenta el poder del interés compuesto y el hecho de que el tiempo no se detiene. Cuanto antes empieces, mejor; el tiempo tiene un impacto enorme en el crecimiento de tu capital. Además, ¿quizá no todo el mundo debería construir un fondo de emergencia de forma incondicional?
¿Para qué meter todos tus ahorros durante varios años en un depósito al 3% cuando puedes invertir en instrumentos más eficientes, como fondos, inmuebles o acciones? Los gastos imprevistos son poco frecuentes, y su coste real es impredecible. No se puede dar por hecho que un fondo de emergencia equivalente incluso a doce veces los gastos logre cubrirlos.
Pero, por otro lado, piensa en los gastos inesperados que os han ocurrido a ti o a tus conocidos. Desde una endodoncia inesperada hasta problemas con el coche. Define tu propio riesgo de perder el trabajo. ¿Te gustaría tener que llamar a la familia y a los amigos en un apuro?
Si es mejor construir un fondo de emergencia de la forma tradicional y dedicarle un año, un año en el que ya podrías empezar a invertir, o protegerte con una tarjeta de crédito, es una pregunta realmente difícil. La respuesta final debería ser tu propio compromiso entre una y otra opción. Y, además, un compromiso muy bien calculado.
